Cena bitcoina spada o 41% w stosunku do swojego historycznego maksimum: co historia mówi nam o tym, co przyniesie przyszłość?

Bitcoin pozostaje jednym z najbardziej kontrowersyjnych aktywów na rynkach finansowych, mającym zarówno zagorzałych zwolenników, jak i równie głośnych krytyków, a jednocześnie wciąż charakteryzującym się dużą zmiennością inwestycji.

Największa kryptowaluta świata jest obecnie notowana około 41% poniżej historycznego maksimum, które osiągnęła w październiku ubiegłego roku. Chociaż ostatnie osiem miesięcy było rozczarowujące dla inwestorów nastawionych na wzrosty, obecna bessa nie jest niczym nowym dla Bitcoina, a historia może dać pewne wskazówki co do tego, co może się wydarzyć.

Dlaczego Bitcoin ma problemy?

Trudno wskazać dokładne przyczyny spadku wartości Bitcoina od końca ubiegłego roku. Jako zdecentralizowany zasób cyfrowy, Bitcoin nie ma zespołu zarządzającego i nie publikuje kwartalnych raportów o zyskach.

Autor uważa, że na słabą wydajność mogło wpłynąć kilka czynników, zwłaszcza biorąc pod uwagę fakt, że wartość bitcoina spadła o 41%, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł o około 13% w tym samym okresie.

Do kluczowych czynników należą:

* Obawy związane z komputerami kwantowymi, które mogą stanowić przyszłe zagrożenie dla bezpieczeństwa Bitcoina. Społeczność Bitcoina doskonale zdaje sobie z tego ryzyka.

* Presja sprzedaży wywołana likwidacją pozycji przez inwestorów po ogłoszeniu decyzji w sprawie taryf przez prezydenta USA Donalda Trumpa, a także realizacją zysków przez długoterminowych posiadaczy akcji.

* Utrzymująca się presja inflacyjna napędzana wyższymi cenami energii z powodu napięć geopolitycznych, zwiększająca prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas.

* Gwałtowny rozwój sektora sztucznej inteligencji, który przyciąga znaczną część kapitału inwestycyjnego, który w przeciwnym razie mógłby zostać zainwestowany w Bitcoina.

Długoterminowy optymizm pozostaje nienaruszony

Pomimo swojej zmienności przypominającej jazdę kolejką górską, Bitcoin w dłuższej perspektywie wynagradza cierpliwych inwestorów.

W ciągu ostatniej dekady kryptowaluta zyskała ponad 13 700%.

Zwolennicy Bitcoina niezmiennie podkreślają jeden istotny fakt: Bitcoin wielokrotnie odbijał się od dna i osiągał nowe rekordowe poziomy.

Kryptowaluta ta zazwyczaj podlega czteroletniemu cyklowi powiązanemu z wydarzeniami polegającymi na halvingu Bitcoina, które zmniejszają podaż nowo tworzonych monet.

Ostatni halving miał miejsce w kwietniu 2024 roku, a rynek znajduje się obecnie w połowie obecnego cyklu. W ciągu trzech poprzednich cykli Bitcoin doświadczył podobnych spadków na tym etapie.

Co wydarzyło się w poprzednim cyklu?

Bitcoin przeżył w 2022 roku jeden ze swoich najgorszych okresów.

Między listopadem 2021 r. a listopadem 2022 r. wartość kryptowaluty spadła o 76% od szczytu do dołka, co skłoniło wielu obserwatorów do uznania Bitcoina za martwego.

To, co nastąpiło później, było jednak niezwykłe:

Wartość bitcoina wzrosła o 154% w 2023 roku.

Następnie w 2024 r. wzrosła o kolejne 119%.

Potwierdza to pogląd wielu inwestorów, że gwałtowne spadki są normalną częścią długoterminowego cyklu Bitcoina.

Dlaczego historia może się powtórzyć?

Według analizy podstawowe założenia Bitcoina pozostają niezmienne:

* Sieć nigdy nie została skutecznie zhakowana.

* Moc wydobywcza (szybkość haszowania) utrzymuje się na rekordowo wysokim poziomie.

* Maksymalny limit podaży wynoszący 21 milionów monet pozostaje stały.

* Innowacje i rozwój ekosystemu Bitcoin trwają.

Jednocześnie Bitcoin pozostaje globalnym aktywem, na który wpływają szersze czynniki makroekonomiczne, w tym:

* Polityka pieniężna i fiskalna.

* Przepływy kapitału pomiędzy krajami i rynkami.

* Atrakcyjność konkurencyjnych aktywów, takich jak akcje, obligacje, nieruchomości i towary.

W rezultacie rynek prawdopodobnie nadal będzie charakteryzował się dużą zmiennością, co będzie powodować, że część inwestorów pozostanie wstrzemięźliwa.

Wniosek

Analitycy uważają, że historia pokazuje, iż Bitcoin wielokrotnie przechodził przez poważne spadki, zanim powrócił i ustanowił nowe rekordy.

Mimo obecnych wyzwań twierdzą, że długoterminowe podstawy Bitcoina pozostają silne i że kolejna dekada może przynieść znaczne zyski, jeśli historyczne wzorce będą się powtarzać.

Niemniej jednak jest to raczej perspektywa inwestycyjna niż gwarancja przyszłych wyników, ponieważ kryptowaluty nadal należą do najbardziej zmiennych i ryzykownych aktywów na rynkach finansowych.